Vanaf 1 januari 2026 verandert de definitie van preferente aandelen ingrijpend. Ook letteraandelen met een eigen dividend- of agioreserve vallen voortaan onder deze definitie. Hierdoor komen deze aandelen niet langer in aanmerking voor de bedrijfsopvolgingsregeling (BOR).
Wat staat er te veranderen?
De BOR wordt aangescherpt. Alleen gewone aandelen met minimaal 5% belang in het geplaatste kapitaal blijven onder de regeling vallen. Preferente aandelen zijn uitgesloten, tenzij het gaat om bedrijfsopvolgingsprefs.
Nieuw is dat de wetgever de definitie van preferente aandelen verruimt. Elk aandeel dat voorrang heeft bij winstverdeling of liquidatieopbrengst, wordt als preferent aangemerkt. Dat geldt ook als die voorrang slechts een deel van het aandeel betreft.
Letteraandelen met eigen reserves: BOR-voordeel op het spel
Veel familiebedrijven gebruiken letteraandelen (zoals A-, B- of C-aandelen) met een eigen dividend- of agioreserve. Zodra deze reserves gekoppeld zijn aan een statutaire voorrangsregeling, kwalificeert het aandeel als preferent. En dat betekent: geen BOR.
Voorbeeld: Stel, een onderneming splitst haar aandelen in A- en B-aandelen. De B-aandelen krijgen een eigen dividendreserve en een statutaire regeling waarbij eerst een vergoeding op die reserve wordt uitgekeerd. Dan is sprake van preferentie. Bij overdracht van deze aandelen vervalt het BOR-voordeel voor het preferente deel.
Wat moet je doen vóór 2026?
- Check de statuten
Zijn er letteraandelen met eigen reserves en voorrangsrechten? Dan is aanpassing nodig vóór 1 januari 2026. - Trek reserves gelijk
Door dividend- en agioreserves te egaliseren, voorkom je preferentie. - Bewaak bezits- en voortzettingseis
Mutaties in reserves kunnen leiden tot verschieten van kleur. Dat betekent: nieuwe bezitsperiode en verlies van BOR-voordelen. - Documenteer alle mutaties
Leg vast wanneer en waarom reserves wijzigen. Dit is cruciaal voor de bezits- en voortzettingseis. - Wees alert: geen overgangsrecht
De nieuwe regels gelden direct vanaf 1 januari 2026. Voor overdrachten vóór die datum blijft de oude wetgeving van kracht.
Conclusie
De nieuwe, ruime definitie van preferente aandelen kan bij bedrijfsopvolging leiden tot een hogere belastingdruk dan voorheen. Beoordeel daarom vóór 2026 of aanpassingen nodig zijn om fiscale verrassingen te voorkomen.
Hulp nodig?
Het team Fiscaal helpt je graag! Mail naar fiscaal@auxiliumadviesgroep.nl
